LA TRIBUTACIÓN EN LA COMPRAVENTA DE PARTICIPACIONES SOCIALES

Compraventa Participaciones Sociales

Como ya habréis observado a lo largo del blog, siempre que tratamos un determinado tema (hipotecas, dación en pago, herencias…) acto seguido analizamos su vertiente fiscal. En el post precedente vimos uno de los aspectos más importantes a tener en cuenta a la hora de constituir una sociedad, como era el conocer el régimen legal de transmisión de las participaciones que conformaban la misma (tanto intervivos como mortis causa). En la entrada de hoy nos centraremos únicamente en los aspectos fiscales que conllevan la compraventa de dichas participaciones, dada su mayor complejidad  frente a la fiscalidad en la transmisión mortis causa o donativa de las mismas. Pero antes de nada y en primer lugar, será necesario que refresquemos nuestra memoria con cuestiones ya explicadas de la S.L que en este post serán de especial relevancia.

El capital social de la S.L, el cual se encontraba dividido en participaciones sociales, era aportado por sus socios. Estas aportaciones podrían haber sido hechas en dinero u con otro tipo de bienes. Para que estos otros bienes no dinerarios fueren admisibles, debieron de poder ser valorados económicamente (en sentido objetivo) así como tener naturaleza patrimonial. No existe una lista cerrada sobre que bienes pueden ser  aportados en ese sentido, existiendo por ello como podéis imaginar un amplio catálogo de posibilidades al respecto. Lo que sí conviene de nuevo traer a colación en este momento, es que en la SL no podían ser objeto de aportación ni el trabajo ni los servicios (como sí ocurría en la comunidad de bienes o sociedad civil). En cuanto a la responsabilidad por esas aportaciones no dinerarias, los socios responderán de forma solidaria tanto frente a la  sociedad como también respecto a sus acreedores. En concreto, responderán tanto de la existencia del bien como de la veracidad  del valor que se le ha dado a lo aportado. A modo de apunte, tened en cuenta que todo lo hasta aquí comentado es aplicable tanto al momento de constitución de la S.L como también a los casos de ampliación de capital social.

Hecha esta pequeña introducción aclarativa que nos ayudará a situarnos mejor, y por ende a comprender lo que ahora se explicará, es momento ya de entrar con el contenido de lo relativo a la tributación de la compraventa de participaciones. Para ello, vamos a esquematizar lo que trataremos a continuación en dos fases:

  • En un primer momento hablaremos de los impuestos que versan sobre dicho negocio así como también de importantes particularidades relativas al  precio de la venta.
  • Finalmente haremos mención al art.314 del Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores (TRLMV), de gran importancia en este asunto que hoy nos atañe.

fiscalidad participaciones sociales

1)Impuestos en la compraventa de participaciones sociales

Impuestos indirectos:

  • Salvo lo que veremos respecto al art. 314 del  TRLMV, estamos exentos del pago de los mismos.

Impuestos directos:

Para una mejor estructuración de este punto, diferenciaremos los que tienen que pagar vendedor y comprador.

Vendedor:

Si es persona física, tributará  en la declaración de la renta del año siguiente a la venta conforme a lo dispuesto en la tabla referente a la base imponible del ahorro:

GANANCIAS TIPO A APLICAR
DESDE – HASTA  AÑO 2017
0 -5.999 eur 19%
6.000-49.999 eur 21%
50.000 eur- en adelante 23%
   

Por tanto, la supuesta ganancia patrimonial derivada de la venta de las participaciones (no en caso contrario) tributará en la base imponible del ahorro (art.33 y ss. LIRPF). Para que comprendáis mejor el uso de la tabla, os pongo un ejemplo: si obtuviéramos una ganancia patrimonial de 4.500 eur, tributaríamos esa cantidad por el 19%, es decir, 4.500 x 19 /100= 855 eur engrosarían nuestra base imponible del ahorro en dicha declaración. Si la cantidad obtenida en ganancia fueran 7.000 eur, aplicaríamos el 19% a los primeros 5.999 eur, y  lo restante hasta los 7.000 (1.001 eur)  tributarían al 21%. 

5.999 x 19/100= 1.139,81 eur

1.001 x 21/100 = 210,21 eur

En este último ejemplo, serían 1.139,81 + 210.21 = 1.350,02 eur lo que compondría nuestra base del ahorro en lo referente a la ganancia patrimonial obtenida por dicha venta.

Tributación Venta Participación SocialAhora bien, llegados a este punto debemos hacernos una pregunta fundamental ¿cuál será el valor de dicha transmisión para Hacienda? Es decir, si yo procedo a vender mis participaciones sociales por 5.000 eur y anteriormente las había adquirido por la mitad de ese valor, ¿serán 2.500 la ganancia patrimonial por la que Hacienda me obligará a tributar? La respuesta se encuentra en el art. 37 de la LIRPF que determina unos límites a cumplir en este sentido, por lo que a priori la respuesta a la pregunta que os planteo tiene que ser “depende”. Dicho artículo establece lo siguiente:

“salvo prueba de que el importe efectivamente satisfecho se corresponde con el que habrían convenido partes independientes en condiciones normales de mercado, el valor de transmisión no podrá ser inferior al mayor de los dos siguientes:

  1. El teórico resultante del balance correspondiente al último ejercicio cerrado con anterioridad a la fecha del devengo del Impuesto.
  2. El que resulte de capitalizar al tipo del 20 % el promedio de los resultados de los tres ejercicios sociales cerrados con anterioridad a la fecha del devengo del Impuesto. A este último efecto, se computarán como beneficios los dividendos distribuidos y las asignaciones a reservas, excluidas las de regularización o de actualización de balances”

Artículo complejo que os quiero ayudar a comprender a través del siguiente ejemplo. Imaginad que, como decía antes, esas participaciones sociales las adquirimos anteriormente por 2500 euros y que ahora, 6 años después, las vamos a vender por el doble de ese valor, es decir, 5000 euros.

En lo referente al  punto número 1 del art.37, os expongo un balance ficticio ( y muy resumido) de nuestra S.L:

ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

TOTAL ACTIVO-9.000

TOTAL PASIVO-3.000

 

FONDOS PROPIOS-6.000

 

TOTAL PASIVO Y FONDOS PROPIOS-9.000

Como veis, según se determina en el punto 1 del art.37 , el valor teórico resultante del balance sería de 6.000. Este sería un primer valor de transmisión a tener en cuenta.

Siguiendo con el punto 2 del citado artículo de la LIRPF, imaginemos que los beneficios obtenidos en los tres ejercicios sociales anteriores fueron, por ejemplo, de 700,800 y 900. Nos piden el promedio de esos beneficios, es decir, 800. Por tanto, conforme a dicha regla el valor de capitalización será 800/20% =4.000.

En resumen, tenemos tres valores:

Los 5.000  por los que se realizo el negocio.

Los 6.000 del balance

Los 4.000 de capitalización de beneficios

Así pues, cuando sea de aplicación el art. 37 de la LIRPF (siempre que no pueda acreditarse que dicho precio- los 5.000- se correspondería con el que habrían convenido partes independientes en condiciones normales de mercado), el valor de transmisión según nuestro ejemplo tendría que ser el de 6.000 por ser superior al del negocio realizado. Es decir, que nuestra ganancia patrimonial quedaría de la siguiente manera: 6000-2500= 3.500 x 0.19= 665

Es decir, recibiríamos 5.000 eur, pero en atención al balance de la sociedad tendríamos que tributar como si hubiéramos recibido 6.000. El coste en la base imponible del ahorro será de 665.

Si en vez de ser persona física el vendedor fuere jurídica, la ganancia patrimonial estaría integrada en la base imponible del Impuesto de Sociedades. En el ejemplo que hemos expuesto, el tipo aplicable a dicha ganancia sería del 25%, por lo que compensaría que el comprador fuere una persona física en términos fiscales. Los demás tipos aplicables al Impuesto de sociedades los veremos en la siguiente entrada de este blog, por lo que no me detengo más en este punto.

Antes de explicar la figura del comprador, es necesario apuntalar dos cuestiones:

-lo hasta ahora explicado sobre la venta de las participaciones es aplicable cuando las queremos vender una vez haya transcurrido 1 año desde la última transmisión o desde la constitución de la S.L. En caso de que no se cumpliera dicho requisito temporal, la ganancia obtenida tributaría en la base imponible general, lo que haría que se nos aplicarán unos tipos impositivos mayores a los explicados.

-como nota, es importante que tengamos en cuenta que el IRPF está en parte regulado por el Estado y en otra buena medida por las Comunidades Autónomas, por lo que se pueden producir variaciones impositivas dependiendo del lugar donde residamos.

Comprador

A día de hoy, las cantidades desembolsadas para la compra no son deducibles ni para personas físicas ni tampoco para jurídicas.

 

2) El art.314 del TRLMV.

Ánimo elusorio 314 LMV

Como bien expusimos anteriormente al hablar de los impuestos indirectos, la compraventa de las participaciones está en principio  exenta de pago de los mismos, exceptuando como podéis imaginar los casos que ahora veremos.

Lo primero que tenemos que abordar para poder comprender lo que dice este artículo 314 (de larga extensión) son dos conceptos financieros relativos a los mercados, como son el significado de mercado financiero tanto primario como secundario. El mercado primario es aquel donde se emitirán títulos por primera vez (por ejemplo, cuando el tesoro emite deuda pública). Es decir, es donde los inversores captan títulos recién creados por el emisor. En cambio, en el secundario será donde se negocien estos títulos ya emitidos, o lo que es lo mismo, donde se producirán múltiples operaciones de compraventa. 

Indicada esta alusión conceptual, es de destacar que conforme a lo redactado en el art.314 no se tributará por la adquisición de valores en mercado primario. En torno al secundario, la regla general es que están exentos de Iva e Itp (los impuestos indirectos) salvo que dicha operación se haya realizado con ánimo elusorio, en cuyo caso sí que habría que tributar. Pero …

¿Cuál es este ánimo elusorio? Pues la evitación de los gravámenes fiscales que conllevaría la transmisión de los inmuebles que representan estas participaciones. Es decir, transmitimos valores participativos cuando lo que realmente queremos vender son los inmuebles que representan estos, consiguiendo con ello eludir el pago de impuestos relativos a dichos bienes raíces.

¿Cuándo se considera que existe este ánimo elusorio? Lo podéis leer en el apartado segundo de este artículo 314, donde se establecen una serie de presunciones iuris tantum (presunción cierta salvo prueba en contra) que de cumplirse estimarían dicho animus. Es de resaltar también en este sentido que para Hacienda dicha lista no tiene un carácter cerrado o de numerus clausus.

¿Cuándo se aplica Iva y cuando Itp? El criterio para aplicar cada uno de estos dos tipos de impuestos indirectos, Iva o Itp, será el mismo que si estuviéramos transmitiendo estos inmuebles de forma directa.

 

Para concluir con este artículo, una advertencia: recordad que hasta aquí hemos llegado iniciando artículos relativos al emprendimiento. Esta sería una cuestión avanzada aplicable al estudio de las S.L, la cual espero que no confundáis con lo relativo a la compra de una sociedad, lo cual requeriría un enfoque más amplio de lo que hasta aquí hemos hablado.

Sin otro particular me despido hasta la siguiente entrada, donde compararemos la fiscalidad del autónomo frente a la S.L , poniendo fin a estos posts dedicados a la elección de la forma jurídica ideal que podría acoger nuestra futura idea emprendedora.

mseoane blog nuestroderecho

Manuel Ángel es licenciado en derecho y es el autor de este blog.

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19 Comentarios

  1. Hola.Gracias por el blog. Me gustaría saber a que te refieres cuando dices que se aplica iva o itp como si se estuviera transmitiendo el inmueble de forma directa. Enhorabuena por el blog.

    • Buenas noches Ángel,
      En este post, al que te enlazo, puedes resolver tu duda (en concreto, en el apartado tercero dedicado al Iva).
      Creo que tras su lectura lo entenderás sin problema, pero en cualquier caso no dudes en pedir otra aclaración si es necesario.Recuerda que para que se apliquen estos impuestos debemos de estar dentro del contexto de ánimo elusorio al que me he referido anteriormente.
      Un saludo y gracias por comentar.

  2. Hola Ángel! Interesante post. Una dudita: Si se vende una empresa cuyo activo se compone mayoritariamente de activos inmobiliarios, a parte de ITPAJD, se genera la obligación para el transmitente de pagar IIVTNU (plusvalía) por tla ransmisión de dichos activos?

    • Buenas tardes Nuy,
      No recuerdo una exención al respecto en la normativa que regula la plusvalía municipal ( artículo 104 a 110 de la Ley Reguladora de las Haciendas Locales), así que en principio la sociedad transmitente será sujeto pasivo de dicho impuesto. Aun así, échale un ojo a las ordenanzas fiscales del ayuntamiento donde se ubiquen dichos inmuebles por si acaso, así como también a una exención un tanto especial en la Disposición Adicional Segunda de la Ley del Impuesto de Sociedades.

  3. Buenas tardes
    Queria saber si la transmision de participaciones sociales esta exenta del ITP en todo el territorio nacional o si por el contrario depende de cada comunidad autonoma

    Gracias

    • Buenos días Ro,
      La exención es a nivel nacional, aunque lo que puede que no sea igual es el plazo de presentación del impuesto en cada Comunidad. Recuerda que la exención no implica que no haya que liquidar el impuesto a cuota cero. También ten en cuenta lo que relatamos del art.314LMV en relación a este tema. Un saludo.

  4. Hola buenas noches. Quisiera que me aclarase una duda que tengo.
    ¿Qué tratamiento tiene la venta de participaciones en una sociedad que no ha cumplido el año desde su constitución y que el precio de venta de las participaciones es muy muy inferior al precio de las participaciones en la constitución?
    Teniendo en cuenta que la empresa no ha presentado beneficios en su corto espacio de actividad.
    Muchas gracias por adelantado.

    • Buenas tardes Diego,
      En cuanto al precio de la venta, Hacienda calcula el valor nominal de las participaciones conforme a lo previsto en el art.37.1.b) de la LIRPF que explicamos más arriba. Ten en cuenta que lo primero de todo sería demostrar que el precio de venta que fijas es el que acordarían dos personas independientes en condiciones normales de mercado, por lo que si ese precio es mucho más bajo de lo normal, no será el que se tenga en cuenta para calcular si existe o no ganancia patrimonial, entrando en juego lo que explico sobre el citado artículo. En caso de duda sobre el precio de venta, consulta con un experto en valoración de empresas. Más allá de los beneficios, se tendrán en cuenta otros factores, pero sí que una mayor antigüedad suele ser lo que eleva el precio de las mismas. Te vendrá bien un informe así para justificar un precio inferior.

      Finalmente, si existiera una ganancia, al no haberse cumplido un año desde la constitución, los beneficios tributarían en la base imponible general de tu próxima declaración. Es decir, el tipo impositivo que se aplicaría es mayor que si hubiera transcurrido ya un año (nos iríamos a la tabla del ahorro en este último caso). Si por el contrario habláramos de pérdidas, puedes pensar en compensarla con una ganancia si se diere el caso.
      Ahora bien, a mayores por si es tu situación particular, cuando hablamos de pérdidas yo le echaría un ojo al art.33.5.g) de la LIRPF, y cuando hablamos de ganancias al art.38.2 y 68.1 de la misma ley.

  5. Si se constituye una sociedad aportando un inmueble y unos años después se venden las participaciones, ¿el cálculo de la ganancia de patrimonio se haría teniendo en cuenta como valor de adquisición el valor nominal que se dio a las participaciones en el momento de la aportación o habría que remontarse al valor por el que adquirieron los socios el inmueble antes de la aportación?
    No sé si me explico, lo que pregunto es si mediante su aportación a una SL quedaría actualizado el valor del inmueble, siendo más ventajoso fiscalmente hacer esta operación y vender las participaciones que vender directamente el inmueble.
    Muchas gracias

    • Buenas tardes Rosario,
      En general lo normal es que sea el valor dado a las participaciones en el momento de la aportación, pero habría que ver, por ejemplo, la escritura de constitución de la sociedad por si no hubiere sido aportado el inmueble a título de propiedad, lo que haría que el valor fuera, en este último supuesto, el de adquisición antes de su aportación a la sociedad.
      En cuanto a si es más ventajoso fiscalmente vender el inmueble directamente o hacerlo a través de la venta de participaciones, en principio la respuesta sería a través de ellas, pero sería también otra cuestión a estudiar porque puede tener otras repercusiones el hacerlo así. A mayores, pero en este mismo sentido, échale un ojo al artículo 314 de la LMV al que enlazamos en el post por si pudiere afectarte.
      Un saludo.

  6. Buenas tardes,
    El vendedor de las participaciones sociales ¿sólo tributará en el IRPF al año siguiente a la transmisión? O hay que tener en cuenta otros impuestos?
    El importe que se paga es el resultante de aplicar los tramos a la ganancia patrimonial, sin que afecte al resto de la base imponible de ese año? Es decir, van las dos cosas “por separado” o se unen, incrementando el porcentaje general que se paga en renta?

    Mil gracias.

    • Buenas noches Celia,
      Si es persona física quien vende, Irpf. Si es jurídica, Sociedades. Al año siguiente sí, y se tendrían en cuenta otros impuestos indirectos en el caso que comentamos en el post sobre la Ley de Mercado de Valores, atendiendo en ese supuesto también a una posible plusvalía, pero esto ya será un criterio local de tu ayuntamiento (cuando vendemos participaciones pero lo que realmente encubre es una compraventa de inmuebles).
      En cuanto al importe, es la suma en conjunto. Ten en cuenta que dependiendo de cuando vendas esas participaciones, irá a la base general o a la del ahorro. De ello también hablamos en el artículo.
      Puedes pensar así mismo en compensar esa ganancia con pérdidas, o minorar la base con algún tipo de reducción a la que tengas derecho (por ejemplo, si aportas dinero a un plan de pensiones). Esta última cuestión, la reducción de la base imponible del Irpf a través de las aportaciones a un plan de pensiones, la tratamos en este artículo al que te enlazo.
      Saludos.

  7. Muy buenas, me gustaría consultarte un supuesto. Una venta de unas participaciones de una sociedad con menos de 1 año desde la constitución y sin inicio de actividad. La aportación del capital inicial se hizo en especie por un importe total de 10.000€. Se va hacer una ampliación de capital dineraria de 30.000€ por un 30%. La idea es que uno de los socios, persona física, se plantea realizar una venta de un 10% por un valor de 9.000€ posteriormente a la ampliación de capital. ¿Debería hacerse la venta antes o después de la ampliación? Entiendo que después, porque sino la valoración sería más baja y por tanto el importe de la transmisión. Y por otro lado, ¿Cómo se calcular la ganancia o plusvalia de cara al cálculo de los impuestos? ¿Se contemplaría esa ganancia como una más de cara a la declaración de la renta siguiente? esto es ¿Se puede compensar esta ganancia con pérdidas o como decías con un plan de pensiones o similar? Muchas gracias y enhorabuena por el blog, muy buen trabajo

    • Buenas tardes Epycco,
      Sin pretender rizar mucho el rizo, porque podríamos hablar algo más sobre el tema de la ampliación, te diré que no cabe la transmisión hasta que las participaciones estén inscritas, por tanto, después de la ampliación de capital.Quédate con esa idea.
      Por otro lado, lo que comentas de los planes de pensiones es para reducir el montante de la base imponible y tributar a un tipo más bajo. Dependiendo del caso te podría ayudar.
      Finalmente,en cuanto a compensar pérdidas con ganancias en el irpf, te dejo este artículo donde te lo explican genial otros compañeros.
      Un saludo.

  8. Buenas: Una sociedad limitada es participe de otra S.L.. Se pretende vender al socio mayoritario todas las participaciones sociales..Todos los socios estan de acuerdo. Quisiera saber que opciones fiscales mas ventajosas puede obtener.
    La sociedad que se vende se dedica a la generacion electrica eolica.con beneficios los ultimos años de alrededor de 100.000 €
    Muchas gracias
    Juan Luis

    • Hola Juan Luís,
      Como has podido comprobar al leer el post, en el mismo decimos lo siguiente:
      “Si en vez de ser persona física el vendedor fuere jurídica, la ganancia patrimonial estaría integrada en la base imponible del Impuesto de Sociedades. En el ejemplo que hemos expuesto, el tipo aplicable a dicha ganancia sería del 25%, por lo que compensaría que el comprador fuere una persona física en términos fiscales. Los demás tipos aplicables al Impuesto de sociedades los veremos en la siguiente entrada de este blog”, al que te acabo de enlazar. Ten en cuenta que es un artículo del año 2017.
      Gracias por comentar,
      Saludos.

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